每逢节假必有大招！

等不到小长假结束，清明节前夕央行就奉上大礼包：

2020年4月份对中小银行定向降准1个百分点，并下调金融机构在央行超额存款准备金利率至0.35%。

定向降准，听起来有点耳熟？

没错，3月16日，央行刚宣布对达到条件的部分商业银行定向降准，时隔半个多月，再次调低这个指标。

超额存款准备金利率？貌似没听过？不是你孤陋寡闻，是2008年之后，这个指标已经被央行“遗忘”了12年，这次突然被派上用场了。

迫不及待下调的这两个指标是啥意思？政策齐发，到底有何深意？会对我们造成什么影响？

大家且听我一一道来。

先来点金融小知识

首先，搞清楚这两个指标，给大家举个例子吧。

小明跟小丽结婚后，小丽掌管家里的财政大权，同时规定小明每个月最少上缴工资的10%，多了更好，可以提高小明的信用分，当小明急需钱找小丽周转就好商量了。

而且，小明的钱存虽然上缴了，但是计息的，以10%为界限，分开计息，姑且称为利息1和利息2。

如果把小丽当做央行，小明是小型商业银行，那小明最少上缴的10%就是法定存款准备金率，不管利息1是多少，这部分钱一分不能动；

超过10%的部分就是超额存款准备金，这部分按照超额存款准备金利率也就是利息2计息，商业银行可以调整，利息2高就多放点在央行，利息2低了就取出来去放贷。

这就是央行的存款准备金制度，是为了调控商业银行给社会的资金供给而设立的。目前，存款准备金制度是全球各国央行重要的货币工具，我国也不例外。

回到这个政策上来，这次定向降准，降的就是中小银行必须缴纳部分的比例；降低超额准备金利率，降的就是利率2。

央行有何深意？

这次定向降准的主要对象是农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行。

这些银行数量众多，分支机构数量在银行体系中占比99%，而且扎根基层，天生具有普惠性质，是服务基层中小微企业不可获取的力量。

降准之后，这些银行必须上缴给央行的钱就少了，可以拿去放贷的钱就多了，给生存艰难的中小微企业注入新鲜的血液。

所有商业银行的超额准备金利率都降低，其实就是对商业银行在央行的存款进行降息，推动了商业银行把存着的这部分钱取出来给大家发放贷款。

这两个政策结合起来，给部分银行降准+给所有银行降息，央行就是“全面放宽，重点更松”的一步棋。

为的就是让经济活起来，但又要让更多的钱按照央行的已经铺好的沟渠，流到它该去的地方。

对我们有啥影响？

银行是普通人借贷的主要机构，央行是银行的银行，央行放松了对商业银行的管控，也直接影响着每一个人。

货基躺着赚高收益的时代已经远去

从年初到现在，央行不断释放流动性，市场上的钱越来越多，钱的成本低了，收益也会变得越来越低，大家的银行理财、货币基金的收益也在不断下降。

这不是危言耸听，大家熟悉的余额宝的七日年化收益已经开始“跌跌不休”了，目前已经跌破2了。

而且，这还将会是个大趋势，一两年内，很难恢复当初收益5-6%的光彩了。

建议风险承受能力较低的朋友，可以把资金分开打理。随时要用的钱就不主要考虑存取方便，不用过多关注收益；把1年之内不用的钱放在中长期的投资理财产品，提前锁定相对较高的收益率水平。

股市水太深，不是一两个政策能搅得动的。

据wind统计数据显示，2011年11月至今，央行共有20次降准(含定向降准)，公布次日股市涨跌幅来看，上证综指共有9次下跌，11次上涨，降准对A股市场影响不一。

这次的政策，对A股的影响也不好说，主要原因还是股市的影响因素太多了。

现在国外疫情仍旧很严重，局部地区还随时有可能擦枪走火，外盘像过山车一样，国内疫情和经济形势虽然在好转，但也受到牵连，A股如果会说话，估计也会发出“该涨还是该跌，我太难了”的感叹。

但是，不管怎样，这潭水太深，建议刚开始理财的小白还是要慎重，别鱼没抓住，还湿了鞋。就连巴菲特都抄底抄在了半身腰，紧急割肉航空股了。你有自信能赚钱?

如果实在不知道该怎么搭理自己的钱，可以定投点基金。

楼市会从政策中获利么？

在“房住不炒”和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的明确要求下，降准释放的资金被严控进入房地产领域，这个政策对于房地产直接影响不大。

不过话又说回来，社会的各行各业都是相通的，你能保证释放给中小企业的钱最终就一定不会流向楼市？

从历史看，楼市的防控更像一个装着沙子的编织袋，只是水渗的比较慢而已。

只要降准，对于房地产来说就是利好，降准不但能够缓解房地产企业的资金压力，购房者按揭来说也能够获得相对平稳的信贷价格。