本期《年度访谈》采访金蝶信科。

金蝶信科成立于2015年，作为金蝶布局信用科技领域的重要成员，形成集企业征信、评信、用信于一体的全链条创新，以“数字化生意+数字化信用+数字化信贷”模式为增长飞轮，与超60家银行金融机构建立合作，服务覆盖中国31个省市和自治区，为超过30万家小微企业提供了普惠金融服务。

金蝶信科：今年金蝶信科首创提出的嵌入式供应链金融，由数字供应链金融SaaS服务平台——金蝶效融在国内首先推出。

该模式主要应用于企业日常业务系统的场景中。在传统供应链金融项目中，打通系统数据对接金融机构，通常要耗时几个月以上。而该模式通过将多个金融服务批量封装，嵌入核心企业的业务系统场景中，可为供应链上下游中小微企业在日常经营场景中，提供无缝集成的高效融资服务。让原来数月的系统建设周期可以缩短至三天，金蝶系客户甚至可以实现秒级开通试用。

目前主要应用于大建工、大消费和3C几大领域，其最大特点是普惠金融。金蝶效融在建工等行业的数据表明，传统供应链金融平台对于小微企业的服务渗透率仅为10%左右，而嵌入式供应链金融有望将这个数字提升至90%。目前金蝶的嵌入式供应链金融平台金蝶效融已帮助蒙牛、山西路桥、帅丰电器、东方雨虹、科顺股份等龙头企业供应链上的数十万家企业获得融资服务，累计授信金额超500亿元，单笔最高审批额度超两千万元，审批通过率达到90.66%。

金蝶信科：金融科技在供应链金融中的作用核心是解决信息不对称和效率问题。

我们认为，目前供应链金融主要面临以下三点问题：

1）授信方式单一：非常依赖核心企业信用，本质上只是将传统供应链金融业务线上化，但没有覆盖到供应链上更多的小微企业。很多情况还需要核心企业担保，占用核心企业授信。

2）风险识别困难 ：金融机构缺乏有效风控手段，对行业风险识别难度较高，只敢授信给供应链上排名前10%的企业。

3）数据价值难以发挥：数据分散形成数据孤岛，标准不统一，汇集成本高、成效低，数据价值没有显现。

而金蝶的嵌入式供应链金融模式拥有以下几个优势：

无需核心企业担保：通过嵌入式的金融科技，可将供应链交易数据转化为链上企业的数字信用资产，在保证资金和数据安全的基础上，让下游经销商都拥有数字信用，而不只是依赖于核心企业的信用，降低融资成本。

风险可识别：嵌入式数据技术可帮助金融机构快速识别风险，缩短贷款流程，解决了金融机构获客难、风控难、接入难、服务难的后顾之忧，敢于覆盖产业链上更多的小微客群。

发挥数据价值：通过嵌入式方案，对核心企业内部各平台数据进行归口管理、统一输出，做到数据可见、可信、可用。

从效率角度，传统供应链金融平台的数据在各业务系统中，将系统打通，把数据给到各家金融机构，通常耗时6个月以上；一对一给到各家银行，数据只有单向输出，没有反馈。上下游企业到不同的银行去申请，从一个平台到另一个平台，耗时近1周。通过我们的金蝶效融平台，可以实现一键链接，直达核企和各家银行，大大提升效率。

金蝶信科：资金方和核心企业总体期待金融科技的深度参与和协作。

信息时代的当下，千行百业都在经历数字化转型，带来了极大的数据生成、处理、共享的需求。因此金融科技企业的前景是值得期待的，尤其对于金融机构和核心企业来说，除了金融服务的加持，需要金融科技的驱动和赋能，帮助金融活水精准滴灌到中小微企业。

金蝶成立近三十年来，拥有 743 万的软件企业用户，超过一半的中国500强企业及国家“专精特新”企业选择金蝶，数据和场景是金蝶独特的两大优势。

以金蝶效融为例，首先，金蝶效融的嵌入式是将数据模型能力和金融服务，同时嵌入核心企业的产业链场景中，打通数据孤岛，为供应链上下游中小微企业在日常经营场景中提供无缝集成的高效融资服务，

对银行机构而言，金蝶效融平台与金蝶产品线打通，与核心企业系统深度绑定。以金蝶云·星空产品线为例，通过将供应链金融模块嵌入企业管理软件中，帮助金融机构一键直达 3 万家核心企业场景 端，一次接入即可批量服务优质核心企业的上下游小微企业。

对于核心企业和金融机构来说，都可以解决过去无法覆盖的中尾部供应商融资难题。

金蝶信科：从企业的视角出发，选择第三方合作共建还是亲自下场自建，考量的最大出发点还是成本收益比。软件作为一种新型生产资料，不管是在企业价值链上的基本活动和支持性活动中，都发挥了独特价值。所以企业在对IT生产资料进行投资时，一定会从价值最大化的角度进行规划。

具体在供应链金融业务中，平台软件所发挥的价值是不可替代的，特别是以AI、大数据、云计算、区块链等技术为核心的数字供应链金融模式，金融科技能力成为了核心生产要素，而第三方金融科技服务商恰恰在这方面具备了领先优势和成本优势，特别是SaaS服务模式，解决了核心企业的实施成本、部署成本、运维成本，同时又能依托平台接入更多资金方，享受更优质的运营服务，通过融入平台生态来实现可持续发展，从而可以实现最大化的成本收益比。

金蝶信科：在产业互联网发展的新时期，在企业管理全面升级的大背景下，未来的供应链金融一定会回归到产业为核心，在第三方平台化模式主导下，实现嵌入式共同发展。目前在企业管理和信息化领域，新思维、新技术、新平台不断升级发展，日新月异，从传统ERP，到云ERP，再到EBC企业数字战斗力，企业管理信息化平台已经跨越3个阶段。新兴的管理思想和技术能力，为供应链金融和业财税融合创新一体化发展，带来了可能性。

通过生产力的提升从而变革生产关系，在纵向一体化之下，由产业链主为核心联合第三方共同为产业链提供金融服务，共建生态系统平台，依托其链接和赋能伙伴的能力，以嵌入式的形式，打通供应链和金融的连接，从而将金融价值高效传递到整个供应链生态网络中，将其成本收益比降低到企业边际成本之内，这将是未来的发展方向和必由之路。

金蝶信科：金融科技一定要突出其数字化、自动化、精细化的能力，以科技工具和数据为核心抓手，穿透到物流业务底层的货物地理信息、数量信息、状态信息、路径信息等；从时间和空间维度，同时综合考虑各交易环节、各数据维度间的勾稽关系，通过动态和实时风控，实现看得真、控得住、卖得掉的核心目标。在这样的风控模式和效果之下，金融资源将自发选择优质标的，实现供应链金融在物流行业的精准有效落地。

金蝶信科：通过物联网、TMS、WMS等技术平台能够实现大宗商品业务的数字化，将传统非标的贸易业务方式转为标准的、系统化的操作方式，业务链的每个环节的数据信息都清晰可见，帮助金融机构更好的穿透溯源，风控管控。但大宗商品供应链金融的风险仅通过科技来完全控制是不现实的，更需要在融资方准入、监管方选择、风险控制保障、展业程序等多方面周密考虑，如质押货物应选择流通性强、变现快、易保存的货物，监管方尽量选择与交易所或者央企背景的合作，仓单需要通过统一的平台进行公示流转，建立融资企业行业黑名单等。

金蝶信科：“如果把‘供应链’比作一辆车，采购、物流、应收应付等业务场景是它的‘底座’，数据模型能力是它的‘引擎’，而金融服务能力则是它的‘轮胎’。只有将数据模型能力真正嵌入场景中，才能激活沉睡的系统数据，支撑这辆车跑得又快又稳。

对于 “嵌入式供应链金融”模式来说，“嵌入场景”和“数据运用”是两大核心要素。

在新技术方面，平台让供应链交易场景中的数据可见、可信、可用。平台对内部各平台数据进行归口管理、统一输出，做到10分钟完成数据采集，5分钟形成数字信用报告，可帮助金融机构快速凭借信用报告识别风险，缩短贷款流程。

在新模式方面，该平台搭建起核心企业与资金方之间的数字信用桥梁。通过将供应链交易场景数据转化为数字信用资产，在保证资金和数据安全的基础上，让小微企业成为授信主体，构建真正无需核企担保的交易模式。

在新应用方面，让供应链金融业务在企业日常业务场景中完成。在传统供应链金融项目中，打通系统数据对接金融机构，通常要耗时几个月以上。通过将金融模块嵌入到业务场景中，让原来数月的系统建设周期可以缩短至三天，金蝶系客户甚至可以实现秒级开通试用。

金蝶信科：数字化、新科技、大数据确实正在深刻改变产业链供应链。产业互联可以大大提高产业链和供应链的竞争力,使协作更加顺畅,尤其在数字化和智能化时代浪潮下,产业链各环节间如果没有数字化平台就很难高效地组合在一起。

政府牵头搭建产业链平台是非常必要的，特别是在一些缺少核心企业的区域,又大量存在中小企业,数字化需求和金融需求旺盛,却难以获得足够资金投入数字化平台建设。国央企在供应链金融领域有着天然的优势，基于自身庞大多样的贸易生态，可以提供账户+支付结算+供应链金融各类服务,主要涵盖供应商融资、经销商融资、保理、商票、货押等金融业务。小微企业是我国经济的重要组成部分，无论是政府、国央企，还是科技公司，金蝶发挥各自的优势和资源，目标都是让小微企业能够有更多畅通的融资渠道，及时的纾困解难。

当然,与新科技和数据价值发掘并存的是近年来备受关注的数据安全问题。仅就数据泄露而言,产业互联网生态复杂,数据流通跨领域、跨行业、跨地域,数据交互点多面广,加之IoT相关硬件设备的普及,都极大增加了数据泄露风险,可能造成的后果和损失更难以估量。

此外，不同的产业互联网系统或平台间可以通过统一的标准实现更多数据共享和交互,不同平台和市场的链接合作，平台和平台之间不仅仅只是个相对封闭的“领地”、“小生态”，更是全国统一大市场下的一个大联盟，互帮互助、共克时艰，这样各个平台才能迸发出更强大的生机。